在營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)逾7成的增長(zhǎng)下，2020年中信建投證券以233.51億元的營(yíng)收重返行業(yè)前十。相對(duì)于靚眼的業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，中信建投的股價(jià)接連下跌、再融資相對(duì)預(yù)期大幅縮水，以及航母級(jí)券商打造戰(zhàn)略等問(wèn)題備受投資者關(guān)注。
4月2日，中信建投召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，董事長(zhǎng)王常青、總經(jīng)理李格平、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、資金運(yùn)營(yíng)部行政負(fù)責(zé)人趙明以及董秘王廣學(xué)等對(duì)此進(jìn)行了一一回應(yīng)。
股價(jià)跌跌不休？高管回應(yīng)股價(jià)波動(dòng)系市場(chǎng)行為
2020年中信建投業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，股價(jià)卻跌跌不休，截至4月2日收盤(pán)每股報(bào)32.19元，相比2020年8月的最高價(jià)來(lái)說(shuō)，股價(jià)接近“腰斬”，同時(shí)也已跌破2020年3月A股“非公開(kāi)發(fā)行”的35.21元。
面對(duì)廣大投資者關(guān)注的股價(jià)下跌問(wèn)題，中信建投總經(jīng)理李格平表示，2020年公司經(jīng)營(yíng)正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均比上年同期有較大增幅。股價(jià)雖與上市公司基本面相關(guān)，但其波動(dòng)更是市場(chǎng)行為，受到多重因素影響。
此外，在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，投資者對(duì)中信建投年初投行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)調(diào)整關(guān)注頗多。據(jù)了解，投行業(yè)務(wù)一直是中信建投的王牌業(yè)務(wù)之一，2020年，中信建投投資銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)保持行業(yè)前列，全年完成股權(quán)融資項(xiàng)目68單，主承銷(xiāo)金額人民幣1618.78億元，均位居行業(yè)第二。
中信建投總經(jīng)理李格平表示，為持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，一是撤銷(xiāo)了原來(lái)的投資銀行部、創(chuàng)新融資部?jī)蓚€(gè)部門(mén)，將其下設(shè)的團(tuán)隊(duì)按照客戶服務(wù)的特點(diǎn)等屬性劃分為各股權(quán)行業(yè)組、各股權(quán)區(qū)域部以及成長(zhǎng)企業(yè)融資部。
二是原資本市場(chǎng)部更名為股權(quán)資本市場(chǎng)部，同時(shí)新設(shè)了債券資本市場(chǎng)部，分別統(tǒng)籌管理股權(quán)類(lèi)項(xiàng)目、債權(quán)類(lèi)項(xiàng)目的定價(jià)發(fā)行工作。
三是由投行委統(tǒng)籌香港子公司的投行類(lèi)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶投行業(yè)務(wù)服務(wù)的境內(nèi)外一體化。
“投行業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的調(diào)整，是公司對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)判斷后作出的決定。這次改革符合行業(yè)發(fā)展的方向，有利于公司投行業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。”李格平說(shuō)。
資本金長(zhǎng)期不足？積極研究資本補(bǔ)充方案并適時(shí)推出
值得注意的是，2020年中信建投擬進(jìn)行130億元的再融資，但實(shí)際募集資金大幅縮水至38億元。對(duì)此，董秘王廣學(xué)在說(shuō)明會(huì)中對(duì)此次募集資金不足以及后續(xù)的資本補(bǔ)充問(wèn)題作出回應(yīng)。
他表示，此次定增實(shí)際發(fā)行規(guī)模低于預(yù)期主要有兩個(gè)原因，一是該預(yù)案于2019年1月公布，同年3月獲批，并于7月完成利潤(rùn)分配后具備發(fā)行條件，但彼時(shí)公司股價(jià)較2019年1月的預(yù)案價(jià)格大幅上漲，預(yù)測(cè)基礎(chǔ)發(fā)生變化，超出了行業(yè)平均水平較多；二是近兩年累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)了150億，通過(guò)利潤(rùn)滾存實(shí)現(xiàn)了一定的資本補(bǔ)充。
“公司的資本金長(zhǎng)期不足，排在頭部券商最后面的位置，去年年底我們已經(jīng)跌出了行業(yè)前十名。”王廣學(xué)坦言，和前五大券商1500億元的平均凈資產(chǎn)相比，我們只有不到580億元（不包含永續(xù)次級(jí)債），連他們的一半還不到。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，前十大券商在A股和H股市場(chǎng)的股權(quán)融資規(guī)模平均是500億元，占到凈資產(chǎn)比重將近50%，但是我們上市本身較晚，包括受IPO定價(jià)政策窗口指導(dǎo)等影響，通過(guò)多次募集資金累計(jì)才125億元，這兩個(gè)指標(biāo)都位列大券商的最后一名。
“資本金不足是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，我們也一直強(qiáng)調(diào)把凈資產(chǎn)規(guī)模提升作為主線，加快追趕頭部券商的資本擴(kuò)張步伐?！蓖鯊V學(xué)表示，我們也在積極研究下一步的資本補(bǔ)充方案，并會(huì)適時(shí)推出。
航母級(jí)券商如何打造？中信建投從五大方面發(fā)力提高市場(chǎng)地位
打造航母級(jí)證券公司一直是市場(chǎng)備受關(guān)注的話題，中信建投對(duì)此有何打算？王常青表示，中信建投始終把進(jìn)入行業(yè)前列，成為頭部券商作為自身的重要目標(biāo)。
他表示，目前中信建投正通過(guò)五大方面的努力來(lái)促進(jìn)自身綜合實(shí)力的壯大和市場(chǎng)地位的進(jìn)步。一是通過(guò)境內(nèi)外上市，補(bǔ)充資本；二是通過(guò)加強(qiáng)和提升投資銀行業(yè)務(wù)能力，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略；三是通過(guò)推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，更好服務(wù)居民理財(cái)需求；四是通過(guò)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)，促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者不斷發(fā)展壯大；五是通過(guò)加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)一體化發(fā)展，提升自身滿足客戶國(guó)際化需求的能力。
“未來(lái)，公司將進(jìn)一步壯大資本實(shí)力，做大業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高經(jīng)營(yíng)效率，更好滿足客戶多樣化金融需求。”王常青表示，只要堅(jiān)持以上方向不動(dòng)搖，公司未來(lái)一定會(huì)不斷發(fā)展壯大，并實(shí)現(xiàn)成為中國(guó)一流投資銀行的目標(biāo)。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 楊許麗
