AI（人工智能）應(yīng)用大發(fā)展時(shí)代已來(lái)。
3月19日，在2024年財(cái)報(bào)媒體溝通會(huì)上，騰訊董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰如此感慨。他認(rèn)為，DeepSeek（深度求索）所代表的深度思考模型技術(shù)及開(kāi)源模式讓許多國(guó)家的大模型開(kāi)發(fā)受益，“這非常偉大，我們非常尊重、擁抱它?！?/p>
他表示，目前各家都在結(jié)合生態(tài)優(yōu)勢(shì)發(fā)展AI落地，Agent（智能體）的發(fā)展打開(kāi)了許多AI與工具結(jié)合的賽道、空間。
自DeepSeek攪動(dòng)行業(yè)風(fēng)云以來(lái)，騰訊不僅在多個(gè)產(chǎn)品線接入該模型，還將元寶、QQ瀏覽器、ima（AI工作平臺(tái)）等歸入CSIG（云與產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）。這只是騰訊2025年AI戰(zhàn)略的前奏。
對(duì)騰訊來(lái)說(shuō)，接入DeepSeek是一種“雙核技術(shù)”，類似游戲業(yè)務(wù)的自研和代理運(yùn)營(yíng)。騰訊總裁劉熾平表示，未來(lái)在使用模型方面，我們以用戶體驗(yàn)為最終依歸，對(duì)于自研模型或其他表現(xiàn)好的開(kāi)源模型，騰訊都會(huì)引用。當(dāng)各個(gè)模型去扮演不同角色，可以滿足不同的場(chǎng)景，并且多個(gè)模型協(xié)作，可以提升一些復(fù)雜場(chǎng)景下的用戶體驗(yàn)。
騰訊財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年四季度資本支出同比增長(zhǎng)386%至365.8億元，全年資本開(kāi)支767.6億元，占總營(yíng)收的11.6%，引發(fā)資本關(guān)注。
未來(lái)，騰訊仍要大手筆押注AI。劉熾平透露，騰訊計(jì)劃在2025年進(jìn)一步增加資本支出，預(yù)期占收入低兩位數(shù)百分比。另外，騰訊將繼續(xù)投資自研模型，加速各業(yè)務(wù)AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)，保持對(duì)元寶等AI產(chǎn)品的營(yíng)銷投入。
圖片來(lái)源：IC
AI活水來(lái)：去年四季度營(yíng)銷服務(wù)及游戲業(yè)務(wù)收入同比雙位數(shù)增長(zhǎng)
2024年，騰訊前期的AI投入有了回報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，騰訊去年?duì)I收約6602.57億元，同比增長(zhǎng)8%。其中，營(yíng)銷服務(wù)收入約1213.74億元，同比增長(zhǎng)20%。第四季度，騰訊收入恢復(fù)兩位數(shù)增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)11%至1724.5億元。其中，營(yíng)銷服務(wù)收入約350.04億元，同比增17%。
在解釋營(yíng)銷服務(wù)增長(zhǎng)理由時(shí)，騰訊財(cái)報(bào)提到了AI驅(qū)動(dòng)的廣告技術(shù)平臺(tái)或基礎(chǔ)設(shè)施。據(jù)劉熾平介紹，在騰訊基本盤業(yè)務(wù)中，營(yíng)銷服務(wù)與游戲是AI技術(shù)應(yīng)用最早的板塊。
2015年，營(yíng)銷服務(wù)引入AI技術(shù)，五年后又重塑以大模型為基礎(chǔ)的廣告技術(shù)平臺(tái)，2023年還加強(qiáng)大語(yǔ)言模型能力。游戲業(yè)務(wù)則運(yùn)用AI提升用戶游戲體驗(yàn)，同時(shí)將大模型能力整合至高制作價(jià)值的游戲中。
AI紅利惠及騰訊游戲業(yè)務(wù)。去年四季度，騰訊游戲業(yè)務(wù)本土與海外市場(chǎng)收入均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。其中，國(guó)際市場(chǎng)游戲收入約160億元，同比增長(zhǎng)15%（按照固定匯率計(jì)算增長(zhǎng)16%）；本土市場(chǎng)游戲收入約332億元，增長(zhǎng)23%。
“AI應(yīng)用大發(fā)展的機(jī)會(huì)已經(jīng)到來(lái)，各家都在結(jié)合生態(tài)優(yōu)勢(shì)發(fā)展AI落地。”馬化騰認(rèn)為，近期Agent的發(fā)展，打開(kāi)了許多AI與工具結(jié)合的賽道、空間。他強(qiáng)調(diào)，人工智能仍處于發(fā)展早期，但各行各業(yè)最終都會(huì)受益于AI的普及，“每個(gè)行業(yè)都應(yīng)該擁抱這個(gè)機(jī)會(huì)”。
劉熾平透露，去年下半年開(kāi)始，騰訊內(nèi)部就覺(jué)察到AI發(fā)展加速的跡象，并進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，“讓做模型的更專注于模型研發(fā)，讓做產(chǎn)品內(nèi)測(cè)的能加速產(chǎn)品迭代?！?/p>
財(cái)報(bào)側(cè)面印證了這一說(shuō)法：2024年第四季度，騰訊資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)386%至365.8億元?！耙?yàn)轵v訊在該季度加大GPU（圖形處理器）采購(gòu)力度?！眲肫秸f(shuō)。另?yè)?jù)財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，2024年，騰訊資本開(kāi)支767.6億元，占總營(yíng)收的11.6%。
2025年大手筆押注AI：增加資本支出，堅(jiān)持元寶的版本迭代
劉熾平表示，騰訊計(jì)劃在2025年進(jìn)一步增加資本支出，預(yù)期資本支出占收入低兩位數(shù)百分比。
“未來(lái)一定會(huì)加大AI投入，不斷發(fā)展混元模型，在大語(yǔ)言模型、多模態(tài)模型、開(kāi)源等方面積極貢獻(xiàn)?！眲肫秸f(shuō)。在消費(fèi)端應(yīng)用上，騰訊將同步發(fā)展原生模型及不同產(chǎn)品生態(tài)里的模型，“我們鼓勵(lì)所有產(chǎn)品都接入大模型”。而在企業(yè)端應(yīng)用上，騰訊將提供PaaS（平臺(tái)即服務(wù)）、SaaS（軟件即服務(wù)）等AI服務(wù)。
此外，在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，劉熾平又追加了一處細(xì)節(jié)：騰訊將保持營(yíng)銷方面的投資，用以提高元寶等AI產(chǎn)品的用戶意識(shí)和接受度。
春節(jié)后，社交媒體平臺(tái)上多次出現(xiàn)元寶的廣告。劉熾平稱，大量投流是前期做法，未來(lái)元寶會(huì)通過(guò)增加各種功能、真正變成智能AI助手，以及與其他產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)提供服務(wù)等方式留存用戶?！霸谶^(guò)去的35天里，元寶進(jìn)行了30次版本迭代?！眲肫秸f(shuō)。
大手筆押注AI背后有著騰訊出于生態(tài)與流量的考量。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年12月31日，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)約13.85億，QQ的移動(dòng)終端月活躍賬戶數(shù)約5.24億；收費(fèi)增值服務(wù)付費(fèi)會(huì)員數(shù)約2.62億。
“除元寶外，騰訊還將微信、QQ、瀏覽器等作為AI消費(fèi)端應(yīng)用進(jìn)行建設(shè)。這些產(chǎn)品可以聯(lián)動(dòng)，從而為AI產(chǎn)品提供入口。我們將看到更多面向消費(fèi)者的AI產(chǎn)品，每個(gè)都有機(jī)會(huì)成為超級(jí)應(yīng)用?！眲肫秸f(shuō)。
加碼AI的同時(shí)，騰訊繼續(xù)回購(gòu)股份、增加股息。2025年，騰訊計(jì)劃至少回購(gòu)800億港元股份，還建議增加年度股息32%至每股4.5港元。騰訊能否在AI投入與回報(bào)股東之間做好平衡？加大資本支出是否影響利潤(rùn)率？
對(duì)此，騰訊高管幾乎都保持了樂(lè)觀態(tài)度。騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾認(rèn)為，支持廣告技術(shù)和游戲業(yè)務(wù)等環(huán)節(jié)、大模型訓(xùn)練、與云業(yè)務(wù)相關(guān)的GPU支出不會(huì)帶來(lái)壓力，而用于消費(fèi)端產(chǎn)品推理的資本支出可能存在短期壓力。同時(shí)他表示，這類支出可控。“可通過(guò)軟件優(yōu)化、更優(yōu)算法等技術(shù)手段降低消費(fèi)端產(chǎn)品推理的單位成本。”劉熾平補(bǔ)充道。
今年，大模型行業(yè)競(jìng)賽由DeepSeek開(kāi)局，它不但以低成本驚艷國(guó)內(nèi)外，還突破了用戶的增長(zhǎng)與留存。據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，DeepSeek的App（應(yīng)用程序）端成為史上最快實(shí)現(xiàn)日活3000萬(wàn)用戶的應(yīng)用。
受此影響，春節(jié)后，騰訊很快擁抱了DeepSeek。先是騰訊云一鍵部署接入，隨后元寶、ima、騰訊文檔相繼接入，緊接著微信開(kāi)始小范圍測(cè)試。此外，QQ瀏覽器、騰訊地圖、QQ音樂(lè)等也宣布全面部署DeepSeek-R1模型。馬化騰稱該戰(zhàn)略為“雙核技術(shù)”，并表示這與騰訊游戲同時(shí)做自研和代理運(yùn)營(yíng)的做法相似。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 韋英姿
編輯 岳彩周
校對(duì) 盧茜
