新京報(bào)訊（記者 程維妙）近年來，債券違約現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，建立和完善市場化違約債券處置機(jī)制的呼聲越來越高。
據(jù)央行6月28日公告，為健全債券違約處置機(jī)制，保護(hù)投資人合法權(quán)益，央行起草了《關(guān)于開展到期違約債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的公告（征求意見稿）》（以下簡稱《公告》），向社會(huì)公開征求意見，反饋截止時(shí)間為今年7月13日。
所謂債券到期違約，是指在債券發(fā)行文件中約定的到期兌付日，發(fā)行人未能按時(shí)足額償付債券本金或利息，以及因破產(chǎn)等法定或約定原因，導(dǎo)致債券提前到期且發(fā)行人未能按時(shí)足額償付債券本金或利息的情形。
近年來，我國債券市場逐漸打破剛性兌付，信用債券違約事件增多。根據(jù)中誠信國際提供的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月10日，債券累計(jì)違約金額超過2113.5億元，債券累計(jì)違約率達(dá)到0.87%左右。今年1月-5月，共有62只債券發(fā)生違約，規(guī)模近440億元，是去年同期違約規(guī)模的約2倍。新增違約企業(yè)共計(jì)17家，民營企業(yè)為15家，占比達(dá)到88%。
市場參與者對(duì)于到期違約債券的轉(zhuǎn)讓需求日益迫切，但此前的相關(guān)規(guī)則對(duì)于到期違約后的債券應(yīng)如何轉(zhuǎn)讓并沒有明確安排。
此次《公告》明確，發(fā)生到期違約的債券，應(yīng)當(dāng)通過銀行間債券市場的交易平臺(tái)和債券托管結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和結(jié)算。到期違約債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的原則，履行信息披露義務(wù)。到期違約債券的主承銷商或相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職履責(zé)，及時(shí)召開債券持有人會(huì)議，督促發(fā)行人按時(shí)合規(guī)進(jìn)行信息披露。
《公告》同時(shí)規(guī)定，投資人參與到期違約債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)內(nèi)部監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并簽署承諾函，表明其已充分了解參與到期違約債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并將遵守國家相關(guān)法律法規(guī)和銀行間債券市場相關(guān)規(guī)則，且不會(huì)通過到期違約債券轉(zhuǎn)讓進(jìn)行欺詐、內(nèi)幕交易和利益輸送等違法違規(guī)行為。
據(jù)了解，央行自2018年下半年以來在銀行間債券市場組織開展了到期違約債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索到期違約債券處置機(jī)制。截至目前，試點(diǎn)運(yùn)行情況良好，所有已達(dá)成的交易均已順利交割，也為正式開展到期違約債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)夯實(shí)了實(shí)踐基礎(chǔ)。
業(yè)內(nèi)人士表示，推動(dòng)建立到期違約債券轉(zhuǎn)讓機(jī)制，有利于引導(dǎo)專業(yè)資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)等多元化主體參與，提高違約債券處置效率、促進(jìn)市場有效出清，也有利于形成交易鏈條閉環(huán)，進(jìn)一步健全銀行間債券市場交易流通制度，從而有助于打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，更好地發(fā)揮債券市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本功能。
北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系博士生導(dǎo)師劉澄對(duì)新京報(bào)記者分析稱，之前多地都對(duì)違約債券有一些處置方案，此次由央行牽頭建立，便于各地公布總量、規(guī)模、價(jià)格，形成統(tǒng)一市場，同時(shí)也便于央行監(jiān)控違約債券總量，合理確立違約價(jià)格，保證債權(quán)人的權(quán)益，為央行處理金融風(fēng)險(xiǎn)提供一個(gè)市場化途徑。
《公告》提及，銀行間債券市場的交易平臺(tái)和債券托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露到期違約債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)相關(guān)的必要信息，同時(shí)應(yīng)當(dāng)做好監(jiān)測工作，發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理并向央行報(bào)告。
“建立到期違約債券轉(zhuǎn)讓機(jī)制還有利于形成不良資產(chǎn)的定價(jià)體系。”劉澄表示，此前債券違約主體定價(jià)差別很大，有的主體暫時(shí)違約，價(jià)格不會(huì)大打折扣，有的價(jià)格會(huì)跌到1折，建立到期違約債券轉(zhuǎn)讓機(jī)制能促進(jìn)不同債券合理定價(jià)。
新京報(bào)記者 陳維妙 編輯 王宇 校對(duì) 陸愛英
